Cổ phiếu FRT – LNTT sơ bộ quý 1/2026 tăng 70% YoY; Long Châu vẫn trên đà tăng trưởng – Báo cáo ĐHCĐ

Phân Tích Sâu Kết Quả Kinh Doanh & Kế Hoạch 2026

1. Kết quả kinh doanh sơ bộ quý 1/2026:
FRT đã công bố kết quả sơ bộ đầy ấn tượng cho quý 1/2026:

• Doanh thu thuần ước đạt khoảng 15,2 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 30% YoY. Con số này hoàn thành khoảng 25% kế hoạch doanh thu cả năm của công ty.
• Lợi nhuận trước thuế (LNTT) ước đạt khoảng 463 tỷ đồng, tăng trưởng 70% YoY. Mức LNTT này hoàn thành khoảng 26% kế hoạch cả năm.
  Nhìn chung, những con số sơ bộ này khá phù hợp với kỳ vọng và cho thấy FRT đang có một khởi đầu năm đầy mạnh mẽ.

2. Kế hoạch kinh doanh năm 2026 (ĐHCĐ thông qua):
ĐHCĐ đã thông qua kế hoạch kinh doanh đầy tham vọng cho năm 2026:

• Doanh thu: 59,5 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng +16% YoY. Mức này tương ứng 98% dự báo của Vietcap.
• LNTT: 1.550 tỷ đồng, tăng trưởng +27% YoY. Mức này tương ứng 86% dự báo của Vietcap.
  Ban lãnh đạo FRT có lịch sử thường xuyên vượt kế hoạch trong những năm có lãi, cho thấy tiềm năng đạt và vượt các mục tiêu đã đề ra.

3. Phân tích chi tiết theo mảng kinh doanh:

• Long Châu:

  • Kế hoạch 2026: Mục tiêu doanh thu thuần 41 nghìn tỷ đồng (+19% YoY) và mở thêm 450 điểm kinh doanh mới (gồm nhà thuốc và trung tâm tiêm chủng) so với cuối năm 2025.
  • Mảng nhà thuốc: FRT cam kết giữ ổn định giá bán thuốc và duy trì biên lợi nhuận nhờ nguồn cung sản phẩm đảm bảo 4-6 tháng và tối ưu chi phí vận hành bằng công nghệ và nâng cao năng suất.
  • Mảng tiêm chủng: Ban lãnh đạo nhìn thấy tiềm năng lớn từ chương trình tiêm chủng mở rộng của Chính phủ, giúp nâng cao nhận thức về y tế dự phòng. FRT đặt mục tiêu tạo sự khác biệt bằng chất lượng dịch vụ, tiếp cận vaccine thế hệ mới và đa dạng danh mục. Mục tiêu là đạt điểm hòa vốn ở cấp độ công ty vào năm 2027.

• FPT Shop:

  
  
  • Kế hoạch 2026: Doanh thu thuần 18,5 nghìn tỷ đồng (+10% YoY) và giữ nguyên số lượng cửa hàng so với cuối năm 2025.
  • Thiết bị ICT: Dự báo giá RAM tăng sẽ đẩy giá laptop tăng 2% mỗi tháng đến quý 3/2026, ảnh hưởng đến phân khúc giá rẻ. FPT Shop chủ động ứng phó bằng cách tích trữ hàng tồn kho, ký kết thỏa thuận độc quyền với các thương hiệu giá rẻ, triển khai các chương trình trả góp 0% và thu cũ đổi mới.
  • Điện máy: Thị trường điện máy Việt Nam được đánh giá tiềm năng với quy mô 5-6 tỷ USD, dự kiến tăng trưởng hai con số trong 10 năm tới nhờ tỷ lệ thâm nhập còn thấp.
  • Thiết bị bay không người lái (drone): ĐHCĐ đã thông qua việc mở rộng ngành nghề kinh doanh drone. FRT nhìn thấy tiềm năng lớn nhờ tận dụng mối quan hệ với Tập đoàn FPT và vai trò chiến lược của drone trong chính sách chính phủ. Ban đầu tập trung bán sản phẩm, dài hạn mở rộng sang bảo trì và dịch vụ.

Bảng Cân Đối Kế Toán & Các Chỉ Số Tài Chính Cốt Lõi

Dựa trên thông tin từ báo cáo tóm tắt ĐHCĐ, chi tiết bảng cân đối kế toán cũng như các chỉ số tài chính cốt lõi như ROA (Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản), ROE (Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu), EPS (Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu), và D/E (Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu) không được công bố cụ thể.

Tuy nhiên, với vai trò là một nhà phân tích, chúng tôi luôn nhấn mạnh tầm quan trọng của các chỉ số này trong việc đánh giá sức khỏe tài chính và hiệu quả hoạt động dài hạn của doanh nghiệp. ROA và ROE cho thấy khả năng sinh lời trên tài sản và vốn chủ sở hữu; EPS phản ánh lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, trực tiếp ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu; trong khi D/E đánh giá mức độ đòn bẩy tài chính và rủi ro. Khi các báo cáo tài chính đầy đủ được công bố, việc phân tích sâu các chỉ số này sẽ là yếu tố then chốt để có cái nhìn toàn diện hơn về FRT.

Bảng Tổng Hợp Số Liệu Chính (Kế Hoạch & Sơ Bộ)

Lưu ý: Số liệu Q1/2026 là sơ bộ và số liệu 2026 là kế hoạch đã được ĐHCĐ thông qua, dựa trên báo cáo tóm tắt ĐHCĐ ngày 17/04/2026.

Điểm Nhấn Quan Trọng

• Khởi đầu năm ấn tượng: FRT ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế sơ bộ quý 1/2026 lên tới 70% YoY, vượt xa mức tăng trưởng doanh thu 30% YoY, cho thấy hiệu quả hoạt động được cải thiện đáng kể và phù hợp với kỳ vọng thị trường.
• Mục tiêu tăng trưởng bền vững và đa dạng hóa: Kế hoạch năm 2026 của FRT tiếp tục tập trung vào tăng trưởng mạnh mẽ của Long Châu với mục tiêu mở rộng 450 điểm kinh doanh mới và đưa mảng tiêm chủng hòa vốn vào năm 2027. Đồng thời, FPT Shop cũng chủ động thích ứng với thách thức thị trường ICT và mở rộng sang mảng drone đầy tiềm năng.
• Cổ tức bằng cổ phiếu: Cổ đông đã thông qua phương án trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 5% dự kiến vào cuối quý 3/2026, là một tín hiệu tích cực cho nhà đầu tư. Với lịch sử thường xuyên vượt kế hoạch, FRT có thể mang lại những bất ngờ tích cực cho cả năm.

Bài viết trên chỉ tóm tắt một phần bài phân tích. Xem bài phân tích đầy đủ: tại đây

Các bài viết liên quan đến cổ phiếu FRT: