Dabaco (DBC): KQKD 2Q2025 Vượt Kỳ Vọng, Triển Vọng Tươi Sáng Nửa Cuối Năm
Báo cáo phân tích mới nhất từ KBSV cho thấy CTCP Tập đoàn Dabaco (DBC) đang trên đà phát triển mạnh mẽ, với kết quả kinh doanh quý 2/2025 khả quan và triển vọng hoàn thành kế hoạch năm trong nửa đầu năm. Dưới đây là phân tích chi tiết:
Kết quả kinh doanh Q2/2025 và Triển vọng:
Nhờ giá heo hơi duy trì ở mức cao (68.000 VNĐ/kg heo thương phẩm tại miền Bắc), Dabaco dự kiến ghi nhận lợi nhuận sau thuế (LNST) khoảng 500 tỷ đồng, tương đương quý 1. Với kết quả này, khả năng hoàn thành kế hoạch năm trong 6 tháng đầu năm là rất cao. Chi phí nuôi heo thương phẩm của tập đoàn ước tính từ 46.000 – 51.000 VNĐ/kg. Ban lãnh đạo (BLĐ) còn cho biết có thể lên kế hoạch trả cổ tức dựa trên kết quả thuận lợi này.
Phân tích chuyên sâu:
| Chỉ số | Ước tính Q2/2025 |
|---|---|
| Giá heo hơi (VNĐ/kg) | 68.000 |
| LNST (tỷ VNĐ) | ~500 |
| Chi phí nuôi heo (VNĐ/kg) | 46.000 – 51.000 |
BLĐ Dabaco kỳ vọng giá heo hơi vẫn có thể duy trì quanh mức 60.000 VNĐ/kg trong giai đoạn 2025-2026 do quá trình tái đàn diễn ra chậm. Sản lượng heo giống bán ra (bao gồm hậu bị) đạt khoảng 40.000 con/tháng trong những tháng gần đây. Công ty đang tăng đàn heo nái, ước đạt 58.000 con tại thời điểm hiện tại và kỳ vọng đạt 80.000 con vào năm 2028 (tăng 70% so với quy mô đàn cuối năm 2024).
Dự án Nhà máy Ép Dầu 2:
Dự án nhà máy ép dầu 2 với công suất 1.000 tấn hạt đậu nành/ngày (gấp đôi giai đoạn 1) dự kiến sẽ đem lại doanh thu gấp đôi và biên lợi nhuận tốt hơn nhờ công nghệ hiện đại, cải thiện tỷ lệ chuyển đổi. Song song, Dabaco sẽ đầu tư 1 đường ống dẫn nối với dự án cảng Cạn Tân Chi để tối ưu chi phí vận chuyển nguyên liệu đậu nành.
Tiến triển các dự án khác:
- Vaccine: Đối tác của Dabaco tại Philippines đang thử nghiệm vaccine trên đàn để chứng minh hiệu quả. Dabaco cũng đang hợp tác đào tạo nhân sự cho đối tác.
- Cụm Công nghiệp Lạc Vệ: Diện tích 45ha đã được chấp thuận đầu tư và dự kiến hoàn thành trong giai đoạn 2027-2028.
- Tòa nhà cao tầng: Dabaco đang trình các ban bộ ngành cho phép đầu tư Tòa nhà cao tầng trung tâm Thương Mại, Văn Phòng, Khách sạn và nhà ở tại khu đất trụ sở 12.3 ha để phù hợp với quy hoạch tỉnh Bắc Ninh.
Điểm nhấn quan trọng:
- Kết quả kinh doanh Q2/2025 khả quan nhờ giá heo hơi duy trì ở mức cao, tạo tiền đề cho việc hoàn thành kế hoạch năm.
- Dự án nhà máy ép dầu 2 và các dự án khác sẽ giúp Dabaco tối ưu chi phí và mở rộng quy mô.
- Kỳ vọng giá heo hơi tiếp tục duy trì ổn định trong giai đoạn 2025-2026 do quá trình tái đàn chậm.
Bài viết trên chỉ tóm tắt một phần bài phân tích. Xem bài phân tích đầy đủ: tại đây